如果说过去十几年，融资租赁行业是增量经营的时代，那么现在则已经明显进入调整转型阶段，流量经营变得尤为重要。站在转型的路口，融资租赁行业不仅需要不断适应日趋规范、严格的监管要求，更应摆脱低质、同质化竞争，朝着差异化、数字化的高质量发展方向前进。

自2004年内资租赁试点以来，融资租赁行业一路高歌猛进，快速发展。但随着国内外经济环境、监管政策等因素变化，租赁行业洗牌加剧，存量竞争和流量争夺变得日趋激烈，转型升级成为摆在租赁公司面前的必答题。记者在近日举行的2021年(第八届)全球租赁业竞争力论坛峰会上发现，融资租赁行业转型已经形成一定共识，其中，“数字化”转型便是题中之义。

从“锦上添花”变为“谋生需要”

如果说过去十几年，融资租赁行业是增量经营的时代，那么现在则已经明显进入调整转型阶段，流量经营变得尤为重要。站在转型的路口，融资租赁行业不仅需要不断适应日趋规范、严格的监管要求，更应摆脱低质、同质化竞争，朝着差异化、数字化的高质量发展方向前进。

其实，融资租赁行业的发展疲态早有苗头。2016年以来，融资租赁行业发展增速明显放缓，近些年的租赁企业数量和注册资本金均有一定下降，业务总量萎缩，这固然与国内外经济大环境、监管政策变化有关，但也与租赁行业发展周期、租赁公司的激进操作密不可分。

来自租赁联合研究院的统计数据显示，2021年前三季度,中国融资租赁业继续处于调整状态。截至2021年9月底，全国融资租赁合同余额约为63080亿元人民币，较2020年底的65040亿元下降3%。其中，外资租赁降幅最大，今年前三季度的合同余额约为17300亿元，较上年底下降10%。

“目前租赁行业规模增速减慢，优胜劣汰加剧。行业客户爆雷不断，资产质量承压。加上严监管时代到来，合规经营压力空前。”海尔融资租赁股份有限公司总经理张磊向新金融记者表示，随着这两年新冠疫情的持续反复，经济增长放缓，行业景气度下降，叠加上游原材料价格的上涨，客户面临盈利状况下降、偿债压力增大的双重考验，部分企业受疫情影响经营困难，逾期和违约情况增多，融资租赁行业资产质量持续承压也将成为常态。

另一方面，租赁行业风险出清的步伐正在加快。据全球租赁业竞争力论坛不完全统计，截至今年10月底，各地已有超过8000家融资租赁公司列入异常经营类名单。

从业务结构上看，目前融资租赁行业以售后回租为主，直接租赁和间接性租赁占比仍然较低。而随着利率市场化深入推进，通过售后回租业务赚取利差的空间正不断收窄。

“对租赁行业来说，现在面临的转型需求和以往提及的转型最大的不同在于，租赁行业的转型已经从‘锦上添花’变为‘谋生需要’。”张磊直言，行业固有的“业务模式及盈利模式、客群及租赁资产、风控模型以及资产处置方式同质化”现象，使得以往单纯依靠规模扩张带动利润增长的发展模式已经难以为继，在“存量竞争为主、增量竞争为辅”的时代，如何明确转型方向，形成清晰的转型路径，已经成为各家租赁公司亟待解决的现实问题。

回归本源客户“下沉”

但转型并非轻松可达，租赁业该何去何从?

在监管政策的引导下，融资租赁目前正逐渐回归本源，扭转过度发展不具比较优势的类信贷业务态势，通过深度嵌入产业链，推动租赁业回归制造业和新兴产业。同时在白热化的传统领域之外开辟新阵地，逐步下沉到中小微企业、个人消费等细分层面，探索新的发展空间。

新金融记者采访发现，融资租赁转型的方向比较多元，且紧随国家政策方向而调整，比如“双碳”背景下的新能源项目;同时业务也在不断下沉，比如加大对中小微企业、C端消费业务的投放等。

“以前是偏好找央企、国企、上市公司项目，从没想过做小而分散的项目，但是现在一个亿的资金分散在成百上千个客户里非常正常，如果不这么做，反而睡不踏实。”上海一位融资租赁负责人告诉新金融记者，公司现在做了不少中小微项目，涉及果饮机、咖啡机等小型生产设备。这类中小微项目虽然单笔资金规模较少，但产权清晰、现金流丰富、还款效率较高。

事实上，和银行信贷不同，融资租赁公司客户群体覆盖面和租赁标的物比较有限，获得的资金成本也相对更高，这就要求租赁的类信贷属性适度让位于租赁属性。目前租赁行业正在重新认识和定位，不断摸索契合行业需求的专业化、差异化道路，以形成有别于传统银行信贷的独特优势。比如部分租赁公司在做新能源项目时不仅仅是为项目主体提供资金，更是为项目的在建期、建成期、运营期和转让期等各类场景提供产业金融综合解决方案，以此来对接多元化的市场需求。

可以看到，通过融入产业链，挖掘企业上下游客户，融资租赁的产业金融属性愈发明显。“融资租赁行业未来的出路在于回归产业，服务产业，走‘产业金融’的道路。”张磊称，如今，产业金融从最初的传统金融模式，逐步向产融生态圈模式蜕变。通过资本投入深度布局产业链核心环节，逐步形成产业生态。在产业金融中，资本不仅是价值增值的手段，还能形成与合作伙伴间的关系纽带，在共赢的目标下实现整体共同发展，协同进步。

值得注意的是，尽管租赁行业转型已经是共识，但同质化竞争依然不可避免。融资租赁行业持续洗牌，头部效应将更加凸显。受访者称，基于监管引导方向与行业竞争态势变化，只有通过不断创新探索产融结合的“产业金融”模式，向“生态化、投行化、科技化”要发展，回归租赁本源，才能不断强化服务实体经济能力，提升市场竞争力，而这也将是租赁企业转型的重中之重和生存的硬要求。

科技赋能数字化增效

无论转向绿色经济项目，还是加码中小微、C端项目，新的业务探索带来新的风险挑战。尤其是小而分散的项目，如果单靠人力去获客和风控，成本很高，有没有更加智能的方式提高业务质效?而这也带来了数字化转型的要求。

“目前融资租赁行业已经走向流量经营，整个行业的获客方式和作业形态都在发生深刻变化。”一位头部融资租赁公司负责人告诉新金融记者，“以前我们开拓市场都是靠一家家企业挨个拜访建立关系，并推广公司的产品。未来依托数字化管理平台，在单个核心企业业务平台下，形成庞大的供应链业务。但这些上下游产业链上的客户画像很难靠自身获取，成本太高，需要建立或引入外部数字化资源，以低成本、高效率地完成对中小微客户的信用风险评估，帮助快速决策。

换句话说，数字化正在重塑融资租赁行业生态，如果企业不进行数字化调整，那意味着将在成本端、作业端处于相对原始的状态，竞争力大大削弱。“以汽车租赁为例，原先我们至少需要半个月才能办下来，但引入数字化风控手段后，可能三四天就已投放到客户手中。”前述头部融资租赁公司负责人说。

不过，“融资租赁数字化升级过程中往往伴随着数据覆盖不全面、数据分析及整合能力较弱、客户量难以支持建模、科技力量相对薄弱等难点痛点问题，这需要借助大数据技术公司的力量。”为上述头部融资租赁公司提供数字化转型服务的法海风控负责人称，“通过对接权威数据平台，我们将助力客户消除数据孤岛，丰富数据画像，有效提升租前、租中、租后相关业务的自动化效率和筛查、识别、预警的有效性，助推合作机构业务数字化转型升级。”

在融资租赁行业，通过科技赋能，数字化转型探索给租赁行业带来巨大变化，它改变了租赁传统的获客、风控和设备管理场景。“借力金融科技的发展，融资租赁行业的经营模式、业务流程正得以重塑，向着智能化、数字化的方向高速发展，一种基于金融科技的融资租赁生态正在形成，为融资租赁业务提供多类场景下的赋能。”张磊认为，通过科技手段打造“大数据风控、智能化风控”能力，也有助于自身在业务的纵深度上进一步下沉，建立在相关领域内的门槛壁垒。

眼下，租赁在转型中逐步回归本源，以差异化的租赁结构和更长期限融资，形成产融结合背景下的比较优势，推动企业生产技术不断更新迭代，助力实体经济发展。未来历经调整重塑后，融资租赁将迎来新的黄金发展时期。

业界称，目前融资租赁行业的发展潜力和提升空间十分巨大。尽管租赁业近年来已逐渐成为我国多层次金融服务体系的重要组成部分，但我国的租赁渗透率不到10%，与发达国家20%—35%的渗透率相比还存在一定的差距。进入“十四五”期间，国家持续推进金融供给侧结构性改革，优化多层次金融市场体系，租赁行业的影响力将进一步提升，租赁产品和模式也有望被更多的市场主体认识和了解，租赁业的渗透率将不断提升。

而在天津，融资租赁一直是一张独特而亮丽的城市名片。租赁业务布局较早，发展势头良好。其中，东疆已发展成为全球第二大飞机租赁聚集地。数据显示，截至今年11月底，天津东疆已累计完成1899架、发动机152台、船舶303艘、海工平台63座的租赁业务;仅今年便新增了136架飞机、91艘船舶、23座海工平台的租赁业务。在巩固飞机、船舶等租赁业务优势的基础上，东疆也在不断拓展租赁标的物领域，着力打造车辆、医疗器械、建筑、绿色能源四大全国租赁中心，提升服务实体经济的能力和水平，令人期待。